Die Gewinne von Goldman wurden durch einen schwachen Handel und steigende Kosten beeinträchtigt; Aktien fallen

18. Januar (Reuters) – Aktien der Goldman Sachs Group (GSN) Die primäre Investmentbank der Wall Street fiel am Dienstag um bis zu 8 %, da sie die Quartalsgewinnerwartungen verfehlte und schwache Handelsgewinne und steigende Kosten unterdrückte.

Der Aktiencrash führte Goldman zu seiner schlimmsten Eintagesshow seit Juni 2020, als es seinen Marktwert um etwa 10 Milliarden US-Dollar senkte und am Freitag endete.

Die Bankrenditen im vierten Quartal wurden durch niedrigere Handelsvolumina beeinträchtigt, da die Federal Reserve 18 Monate später ihren Erwerb von Vermögenswerten verlangsamte, indem sie Bargeld in die Kapitalmärkte spritzte, um die Auswirkungen der Govt-19-Epidemie zu mildern.

Als die Kunden mehr Aktien und Wertpapiere kauften und verkauften und ihre Portfolios an das sich ändernde wirtschaftliche Umfeld anpassten, förderte die Intervention der Zentralbank die Handelsaktivität. Aber die Ergebnisse der großen US-Banken im vierten Quartal zeigen, dass sich das Marktumfeld auf ein normaleres Niveau zurückbewegt. Weiterlesen

Goldman konzentriert sich auf seine Kapitalmärkte und ist seit März 2020 einer der Hauptnutznießer der Marktvolatilität, was es seinen stabilen Erträgen und Aktienhändlern ermöglicht, die beste Zeit seit der Finanzkrise 2007-09 zu genießen.

Allerdings fielen die globalen Markteinnahmen im vierten Quartal um 7 % auf fast 4 Milliarden US-Dollar, ein Rückgang sowohl der Aktien- als auch der festverzinslichen Handelsgewinne gegenüber dem Vorjahr.

„Goldman Sachs hatte ein erstaunliches Rekordjahr, aber einen Schritt in einem Quartal“, sagte David Hendler, Analyst bei Viola Risk Advisors.

Seit der Übernahme von Lloyd Blankfein im Jahr 2018 hat David Solomon, CEO von Goldman, versucht, die Einnahmen der Bank zu diversifizieren, mit dem Ziel, sich stärker auf vorhersehbare Einnahmequellen wie Verbraucherbanken, Vermögens- und Vermögensverwaltung zu konzentrieren. Diese Strategie zielt darauf ab, das Vertrauen der Bank in Unternehmen zu verringern, die sich auf unberechenbare Kapitalmärkte konzentrieren.

Das globale Marktsegment der Bank, zu dem auch ihre Handelsgeschäfte gehören, machte im vergangenen Jahr jedoch mehr als ein Drittel ihres Umsatzes aus.

Abgesehen von der Handelsrezession wurde Goldman durch einen Anstieg der Betriebskosten um 23 % geschwächt, der hauptsächlich auf höhere Vergütungs- und Leistungskosten zurückzuführen war.

Die Lohninflation hat die Gewinne der Banken lahmgelegt, da führende Wall-Street-Banken insbesondere im vergangenen Jahr die Gehälter für Junior-Banker angehoben haben, um Top-Talente anzuziehen und zu halten.

Oppenheimer-Analyst Chris Kodowski zeigte sich überrascht darüber, dass die Rendite von Goldman, die die Rate misst, mit der eine Bank für die Bezahlung von Mitarbeitern zurücklegt, vierteljährlich gestiegen ist.

„Dies ist das erste Mal, dass wir Aktien aufgenommen haben, deren Verhältnis vom 3. zum 4. Quartal gestiegen ist“, sagte er.

Goldman ist traditionell eine der am besten zahlenden Banken.

„Unsere Philosophie ist es, für Leistung zu bezahlen, und wir verpflichten uns, die besten Talente in einem wettbewerbsorientierten Arbeitsumfeld zu belohnen“, sagte Chief Financial Officer Denise Coleman gegenüber Analysten bei einer Telefonkonferenz.

Während des gesamten Jahres lag der Vergütungssatz von Goldman um 30 Basispunkte und damit 30 % niedriger als im Vorjahr.

Letzte Woche, Top-Führungskräfte von JPMorgan Chase (JPMN), die größte Bank des Landes, meldete im vierten Quartal ähnlich hohe Ausgaben und musste einen Kursverlust von 6 % hinnehmen. Weiterlesen

Kommerzieller Schmerz

Wie ihre Konkurrenten stieg auch die Handelsrezession-Investmentbank von Goldman um 45 % auf 3,8 Milliarden US-Dollar an Einnahmen, da ihre Top-Regenmacher Registrierungsgebühren erhoben, indem sie bei einigen großen Verbindungen und frühen Börsengängen berieten.

Die Investmentbanking-Pipeline der Bank war bis 2022 stark, sagte Solomon gegenüber Analysten.

Solomon gab zu, dass das vergangene Jahr in Bezug auf die Handelsaktivitäten der Kunden außergewöhnlich war, sagte jedoch, dass er für 2022 mehr Marktvolatilität als gewöhnlich erwartet.

„Da wir uns in einem sehr ungewöhnlichen Makroumfeld befinden, werden die operativen Niveaus zu Beginn dieses Jahres weiterhin angemessen sein“, sagte er gegenüber Analysten. „Sie haben immer noch viel Instabilität rund um die Epidemie.“

Führungskräfte sagten, die Bank erwarte, Marktanteilsgewinne durch ihr Handelsgeschäft aufrechtzuerhalten, selbst wenn sich das Marktumfeld wieder normalisiert.

Der Gewinn von Goldman fiel von 4,4 Milliarden Dollar im Vorjahr auf 3,4 Milliarden Dollar.

Der Gewinn pro Aktie sank auf 10,81 US-Dollar von 12,08 US-Dollar im Vorjahr. Analysten erwarteten laut Refinitiv-Daten eine durchschnittliche Rendite von 11,76 USD pro Aktie.

Zusätzliche Berichterstattung von Nike Nishant in Bangalore und Matt Schaffham in New York; Geschrieben von Anirban Sen und Matt Schuckham; Redaktion von Arun Coeur und Nick Jiminski

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