Die Europäische Zentralbank bereitet zum ersten Mal seit elf Jahren eine Zinserhöhung vor

FRANKFURT, Deutschland – Der EZB-Rat wird voraussichtlich am Donnerstag tiefgründige und offene Gespräche über das Ausmaß seiner ersten Zinserhöhung seit 11 Jahren führen, da die Lebenshaltungskosten in der Region weiter steigen.

Das Euro Er sprang auf ein fast zweiwöchiges Hoch und die Renditen von Staatsanleihen der Eurozone stiegen am Dienstagmorgen, nachdem Reuters unter Berufung auf eine Quelle berichtete, dass die Europäische Zentralbank prüfen würde, ob sie sich für eine Erhöhung um 50 Basispunkte gegenüber den bereits festgelegten 25 Basispunkten entscheiden würde. in.

„Es ist möglich, dass die EZB aufgrund von etwas, das sie in den unveröffentlichten Inflationsaussichtsdaten gesehen hat, die Option einer Erhöhung um 50 Basispunkte haben möchte“, sagten Mark Wall und sein Team bei Deutsche Bank Research kürzlich in einer Mitteilung.

„Es ist auch möglich, dass die Option einer Erhöhung um 50 Basispunkte dazu beitragen wird, die Einzelheiten eines wirksamen Anti-Einzelhandelsinstruments auszuhandeln“, fügte er hinzu und bezog sich auf den neuen Konjunkturplan, der am Donnerstag auf den Weg gebracht werden soll und auf höhere Anleiherenditen in den Peripherieländern abzielt. wie Italien.

Einzelheiten zu diesem neuen Anti-Fragmentierungs-Tool werden genau beobachtet und kommen in einem kritischen Moment, wenn Italien gegeneinander antritt Eine weitere schwere politische Krise.

„Während EZB-Präsidentin Lagarde angesichts der außergewöhnlichen Umstände, in denen sich die Eurozone befindet, wahrscheinlich den vorübergehenden Charakter des Instruments betonen wird, wird sie auch die Entschlossenheit der EZB unterstreichen, die Integrität der Währungsunion zu gewährleisten, und damit versuchen, zu beschwören“, sagte Dirk Schumacher von Natixis bei Research Note „Whatever it takes „Spirit“.

„Der schmale Grat, den Präsidentin Lagarde hier zu gehen hat – auch angesichts der politischen Situation in Italien – erhöht die Risiken von ‚Missverständnissen‘ und unberechenbaren Marktbewegungen“, fügte Schumacher hinzu.

Das neue Instrument und die deutliche Zinserhöhung werden kommen, während sich die Europäische Zentralbank mit ihrer Hauptaufgabe befasst: der Preisstabilität. Inflationsrekord der Eurozone für Juni Er stieg von 8,1 % im Mai auf 8,6 %, und die deutschen Erzeugerpreise lagen im Juni um 32,7 % über dem Vorjahreswert. Es gibt jedoch Anzeichen dafür, dass sich die Dinge langsam verbessern können.

Die Analysten der Commerzbank stellten fest: „Die Zwischenpreise für Rohstoffe (ohne Energie) sind nicht mehr so ​​stark gestiegen wie zuvor. Hier ist der Jahresvergleich den zweiten Monat in Folge gesunken, unter anderem aufgrund etwas niedrigerer Metallpreise .“ Wenn man sich aktuelle Daten ansieht.

„Da Vorleistungsgüter in diesem Zyklus den Verbraucherpreisen voraus sind, lässt dies hoffen, dass auch letztere in den kommenden Monaten ihren Höhepunkt erreichen werden.“

Die wirtschaftlichen Aussichten sind zum jetzigen Zeitpunkt angesichts des zunehmenden Risikos von Gasstörungen in den kommenden Wochen höchst ungewiss. Europa bereitet sich auf eine längere Abschaltung der russischen Gaslieferungen vor, da die Wartungsarbeiten an der Nord Stream 1-Pipeline fortgesetzt werden, die Gas über die Ostsee nach Deutschland transportiert.

Einige befürchten, dass die Lieferaussetzung über den 10-Tage-Zeitplan hinaus verlängert wirdwas die Vorbereitung der Wintervorräte in der Region behindert.

„Wichtig ist, dass die EZB möglicherweise ihre Geldpolitik auch während einer leichten Rezession weiter straffen muss, wenn steigende Löhne und anhaltend hohe Energiepreise die Inflationserwartungen erhöhen“, sagte Anatoly Annenkov in einer Research Note.

„Wir glauben, dass es sinnvoll ist, den Zinssatz zumindest auf den niedrigsten Schätzbereich des natürlichen Zinssatzes (1-2 %) anzuheben, um nächstes Jahr in einer besseren Position zu sein, um die Inflationserwartungen anzugehen“, fügte er hinzu.

Sam Meredith und Elliot Smith von CNBC haben zu diesem Artikel beigetragen.